高达5亿美元！Curaleaf 完成美国大麻行业史上最大规模融资

由于面临4.57 亿美元将于 12 月到期的债务压力，美国著名多州大麻运营商 Curaleaf Holdings Inc. 周一宣布，已通过私募筹集了 5 亿美元的新债务。

新债券将于 2029 年 2 月 1 日到期，债券利率为 11.5%，将用于为现有的 4.75 亿美元高级担保债券进行再融资。这一举措刷新了大麻行业相关纪录。

Curaleaf Holdings Inc公司首席执行官鲍里斯·乔丹在新闻稿中表示，此次“超额认购的战略再融资”是“迄今为止美国大麻行业历史上规模最大的票据发行”。

据悉，Curaleaf Holdings Inc公司将利用新发行的资金为 2026 年 12 月 15 日到期的 4.75 亿美元现有高级担保票据进行再融资，其中的4.57 亿美元仍未偿还。公司此前于2021年发行的债券利率为8%，而新的11.5%利率反映了随着资本市场收紧和监管不确定性持续存在，大麻行业企业所面临的融资环境变得更为严峻。

这是在特朗普总统于12月18日签署行政命令宣布将大麻重新分类后，Curaleaf 公司又新增的一笔债务融资。这种再融资策略正是总部位于纽约的投资银行和数据公司 Viridian Capital Advisors 的董事总经理 Frank Colombo 所说的“延期和假装”策略的一个例子，在这类策略中，大麻企业通过展期债务来将财务挑战推迟到以后。

但是，新的债务也可能预示着，在特朗普总统发布行政命令，指示联邦监管机构将大麻的管制级别降至《受控物质法》附表 3 之后，大麻公司的借贷环境将会如何变化。

近期，大麻重新分类的前景引发了大麻领域的并购热潮，一旦司法部长帕姆·邦迪推进并执行特朗普的行政命令，预计行业的并购活动将会更加活跃，这其中就包括Curaleaf 公司在弗吉尼亚州竞标垂直整合医用大麻许可证时落败。该州预计最早将于今年秋季开始销售成人用大麻。

在Curaleaf 公司最初同意以1.1 亿美元价格收购 The Cannabist Co. 公司位于弗吉尼亚州的资产后，一家总部位于波士顿的对冲基金的关联公司却抛出了价值 1.6 亿美元的收购方案，导致Curaleaf 公司竞标失败。

此次Curaleaf 公司的融资是在联邦政府宣布大麻重新分类后，涉足大麻行业贷款的机构的首次出手。尽管借贷成本较高，但 Curaleaf 公司管理层仍将此次评级视为一次胜利。公司首席执行官乔丹强调了此次融资的需求，称认购非常踊跃，并吸引了 10 家首次涉足大麻行业的贷款机构，充分体现了机构投资者对Curaleaf发展的信心。

乔丹在声明中表示：“新老投资者强劲的需求促成了此次超额认购，不仅完成了再融资，而且规模超过了我们之前的承诺，使其成为迄今为止美国大麻行业规模最大的债券发行。此次交易增强了我们的资产负债表，将到期日延长至 2029 年，并为我们寻求高回报的全球增长机会提供了充足的灵活性，而我们稳健且持续的现金流也为此提供了有力支撑。随着这一战略重点项目接近完成，我们已做好充分准备，在强大的金融机构支持下执行我们的长期增长战略。”

Curaleaf的下一份收益报告将于2月26日发布。

Curaleaf公司最初不愿参与 2018 年农业法案通过后兴起的汉麻热潮，但在 2024 年还是做出了“进入汉麻市场的战略决定”，这使得该公司的汉麻衍生 THC 饮料于今年早些时候在九个州的 Total Wine & Spirits 出售。但由于联邦汉麻禁令将于今年11 月生效，该公司已决定在最后期限前逐步停止其有限的工业大麻 THC 业务。

关于 Curaleaf Holdings

Curaleaf Holdings, Inc.是全球最大的大麻公司，总部位于康涅狄格州斯坦福德，并在多个州经营大麻药房。公司使命是通过种植、分享和推广大麻的力量来改善人们的生活。作为一家以品质、专业和可靠性著称的高速增长型大麻公司，Curaleaf 及其旗下品牌，包括 Curaleaf、Select、Grassroots、Find 和 Anthem，在医用和成人用大麻市场提供行业领先的服务、产品选择和便捷的购买渠道。Curaleaf 国际业务在供应链的各个环节都拥有强大的实力，其遍布欧洲、加拿大和澳大利亚的独特分销网络，将前沿的科学研究与尖端的种植、提取和生产技术相结合。